记者：邓中豪 毛振华 李鲲     来源：《首都金融》杂志 2014年第6期/总第10期

    保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新型综合性金融服务。最先在全国试点保理业务的滨海新区，目前拥有商业保理公司110余家，注册资本近70亿美元。

    在第八届中国企业国际融资洽谈会上，与会专家普遍认为，商业保理对于缓解中小企业融资难具有重要意义，应加大政策支持，妥善解决商业保理发展过程中遇到的问题，促进行业发展。

   保理行业前景广阔

    保理是伴随着赊销而产生的信用服务行业。供货商将货物提供给下游厂商后，下游厂商一般会隔一段时间才会把货款给供货商，若供货商在货款到来之前急需资金，可以把与买方订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商先行“垫付”货款，并收取到账的货款和一定的费用。

赊销是我国主流的交易方式。数据显示，在我国对外贸易结算中，赊销比例在70%以上，而国内贸易更是大量采用赊销。业内人士估计，全国企业的应收账款规模在20万亿元以上。

    南开大学经济学院院长梁琪认为，经过11年的发展，中国的保理业务不管是银行的保理，还是商业的保理，都经历了一个快速的发展阶段。在2011年，银行保理的整个业务量已经突破了2万亿，在2012年达到了2.83万亿，在2013年现在不完全的统计是要突破3万亿，未来还将继续发展。

平安国际商业保理董事长张涛认为，中国已经成为全球第二大经济体，世界第一大贸易国，有大量的应收账款。全球经济放缓，导致买卖双方地位的转化，主动权潜移默化地转移到了买方。如此势必带来赊销的出现，卖方必须给客户提供一个账期，无论是国内的还是国际的，否则的话就拿不到定单。这位保理行业的发展创造了机遇。

    商业保理发展滞后

    发展商业保理对于经济、社会发展均有重要意义。

    张涛认为，信用销售已成为市场经济中商品交易的主要形态，但由于市场信用环境欠佳，企业的赊销债权得不到有效保证，严重制约了我国信用经济的发展。商业保理可以有效降低企业的运营风险，加快资金融通，提高企业开展信用销售的信心。

    同时，中小企业短期流动资金需求最为迫切，但它们大多只有应收账款和库存资产可以抵押。大力发展行业性、区域性的商业保理公司，可以盘活中小企业的流动资产，有效缓解中小企业周转资金的问题。

    专家认为，对于中小企业来讲，没有能力准确判断竞争对手和市场的风险，更加需要社会化信用管理服务，以帮助其转移风险，降低坏账损失。商业保理公司以其专业化的服务和风险承受能力，可以有效增强企业的风险防范能力。

    此外，商业保理也是稳定和扩大出口的有益方式。外贸企业需要既能规避信用销售风险又能增强企业竞争力的国际结算方式，而商业保理作为一种国际贸易代理服务行业，恰好迎合了赊销、承兑交单、托收等贸易方式发展的需要，有利于为中小企业开展国际贸易创造有利条件。

    据统计，全球保理业务量已占全球经济总量的2.5%以上，其中，商业保理占据市场主要份额。而在我国，保理行业的主角依然是国有大中型商业银行，商业保理公司仍属于跑龙套的角色。相对于20万亿元以上的应收账款规模，我国商业保理业务几乎可以忽略不计。据不完全统计，2012年全国商业保理业务累计金额达50亿元人民币，业务余额约40亿人民币，业务收入仅约5亿人民币，商业保理发展严重滞后。

    多重困境有待解决

    鑫银国际商业保理有限公司董事长赵永军认为，尽管商业保理具有广阔的市场前景和重要的价值，但目前整个行业的发展仍然面临多重困境。

    赵认为，由于国家有关部门一直未出台相应的政策文件，国内商业保理行业一直处于无章可循的状态，行业用语混乱，行业标准缺位，不仅与金融机构难以对话，甚至同行业内部也难以有效沟通。国家有关部门和地方政府近年来针对金融改革创新出台了不少政策，但缺少关于支持商业保理业发展的整体配套政策。另外，金融机构相关政策脱节，信用管理政策不配套，信用保险缺失、保理风险难以化解，市场互动不畅、行业协会发育不全等问题仍未解决。

    除此之外，我国目前关于保理业的法律制度已经初步建立，但应收账款债权转让法律制度尚存缺陷。相比国际《国际保理公约》、《国际贸易中应收账款转让公约》，我国关于债权转让的立法相当落后，司法实践无法可依。

    另外， 商业保理与现行税务、海关、外汇管理制度存在冲突，存在保理申请人的增值税发票无法抵扣、退税手续无法办理的风险，没有统一的会计准则，重复征收营业税，所得税前扣除部分不明确等问题都未解决。这些因素都对商业保理进一步发展造成了阻碍。

    台湾大学财金系教授、台湾金融教育协会理事长黄达业认为，相关部门应对商业保理行业的重要性加强重视，进一步完善相关政策和法律法规，为商业保理的发展营造良好的环境，促进行业健康发展。